Τι είναι το Dollar-Cost Averaging (DCA);

Όταν πρόκειται για επενδύσεις, υπάρχει μια πληθώρα στρατηγικών με διαφορετικό βαθμό κινδύνου. Μία τέτοια στρατηγική είναι το Dollar-Cost Averaging (DCA), ο οποίος έχει σχεδιαστεί για την αύξηση του πλούτου με την πάροδο του χρόνου. Πρόκειται για μια επενδυτική προσέγγιση στην οποία οι περιοδικές αγορές περιουσιακών στοιχείων τελικά εξαλείφουν την ανάγκη του να πετύχεις το σωστό timing για μια αγορά.

Dollar-Cost Averaging: Τι είναι; #

Το dollar-cost averaging (DCA) είναι ένα επενδυτικό πλάνο που βοηθάει τους επενδυτές να μην παίρνουν αποφάσεις εν θερμώ και βάση συναισθημάτων. Εδώ, ο επενδυτής προσπαθεί να μετριάσει την επίδραση των διακυμάνσεων των τιμών με το να σπάσει την μία αγορά του σε πολλές σε προκαθορισμένα διαστήματα εν καιρώ. Αντί να επενδύσει ένα μόνο ποσό σε ένα περουσιακό στοιχείο, ο επενδυτής επιλέγει να επενδύσει ένα σταθερό ποσό εβδομαδιαίως, μηνιαίως ή σε διμηνιαία βάση. Αυτό γίνεται ανεξάρτητα από την τιμή την εκάστοτε στιγμή.

Σκεφτείτε το dollar-cost average ως μία βιώσιμη στρατηγική σε μια ασταθή αγορά χωρίς να χρειάζεται να υπολογισθεί το καλύτερο σημείο εισόδου. Δεδομένου ότι το κεφάλαιο κατανέμεται σε προκαθορισμένα διαστήματα, η στρατηγική τείνει να εξομαλύνει τις τιμές αγοράς σας κατά τη διάρκεια της επένδυσης. Αυτό είναι πολύ καλύτερο από την επένδυση ενός μόνο ποσού σε μια συγκεκριμένη τιμή η οποία μπορεί να είναι η μέγιστη εκείνη την περίοδο.

Στην ουσία, μπορούμε να πούμε ότι το dollar-cost averaging είναι μια κατάλληλη επενδυτική στρατηγική για αρχάριους ή για άτομα που δεν θέλουν να ασχοληθούν με την τεχνική ανάλυση της αγοράς.

Επίσης, το dollar-cost averaging είναι ιδανικό και για μακροπρόθεσμους επενδυτές. Ο στόχος είναι να παραμείνουμε σε έναν κύκλο επενδύσεων όπου ένα σταθερό ποσό θα επενδύεται με συνέπεια σε ένα περιουσιακό στοιχείο. Έτσι, δεν υπάρχει περιθώριο αμφιβολίας, απληστίας ή φόβου που σχετίζεται με βραχυπρόθεσμες επενδυτικές στρατηγικές. Αξίζει επίσης να αναφερθεί ότι το dollar-cost averaging είναι πιο αποτελεσματικό σε ένα bear market (πτωτική αγορά). Ενώ οι περισσότεροι επενδυτές φοβούνται να αγοράσουν, και πάντα αναρωτιούνται εάν είναι πολύ νωρίς ή πολύ αργά για να μπουν στο παιχνίδι, το dollar-cost averaging είναι ένα επενδυτικό πλαίσιο για τις αγορές κατά την πτώση.

Πως δουλεύει; #

Πριν μπούμε στα τεχνικά θέματα, ας υποθέσουμε όλα τα πιθανά αποτελέσματα μιας επενδυτικής στρατηγικής που η επένδυση λαμβάνει μέρος για όλο το ποσό μονομιας (ας το ονομάσουμε “εφάπαξ στρατηγική”). Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι αποφασίζετε να επενδύσετε ένα εφάπαξ ποσό 1.000$ σε ένα περιουσιακό στοιχείο αξίας 50$ ανά μετοχή. Ως εκ τούτου, μπορείτε να αγοράσετε 20 μετοχές σε μία μόνο αγορά. Τι συμβαίνει λοιπόν αν επιλέξετε να πουλήσετε όταν η τιμή είναι 40$, 60$ ή 80$;

Από τον παραπάνω πίνακα, είναι σαφές ότι αυτή η στρατηγική λειτουργεί καλύτερα όταν ο επενδυτής έχει καταφέρει να προσδιορίσει ποια είναι η καλύτερη στιγμή για να εισέλθει σε μια αγορά – αυτό σημαίνει επίσης ότι θα πρέπει να επιλέξει να πουλήσει την κατάλληλη στιγμή. Ας συγκρίνουμε τώρα αυτή τη στρατηγική με τα πιθανά αποτελέσματα της στρατηγικής του dollar-cost averaging.

Dollar-Cost Averaging σε ένα Bear Market #

Αφού το dollar-cost averaging είναι ένα πρόγραμμα συνεχόμενων αγορών, θα χρειαστεί το κεφάλαιο των 1.000$ να κατανεμηθεί σε πολλές αγορές. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής θα μπορούσε να έχει ένα σχέδιο dollar-cost averaging για αγορά ενός περιουσιακού στοιχείου για τέσσερις μήνες. Με άλλα λόγια, θα διαθέτε 250$ ανά μήνα σε κάθε αγορά. Ως παράδειγμα ενός bear market, έστω ότι η τιμή μειώνεται σταθερά έτσι ώστε σε κάθε προκαθορισμένο χρονικό διάστημα (στο παράδειγμα μας ανά μήνα) η τιμή της μιας μετοχής να είναι 50$, 35$, 30$ και 25$ αντίστοιχα. Σε αυτήν την περίπτωση, το επενδυτικό κεφάλαιο των 1.000$ έχει αποφέρει 30,4 μετοχές. Πώς λοιπόν αυτή η στρατηγική επηρεάζει το κέρδος του εάν επιλέξει να πουλήσει στις ίδιες τιμές πώλησης με την εφάπαξ στρατηγική;

Επειδή καταφέρε να αγοράσει περισσότερες μετοχές κατά την πάροδο του χρόνου, η επένδυσή του απέφερε περισσότερα κέρδη. Ακόμη και όταν η εφάπαξ στρατηγική απέφερε ζημιές, το dollar-cost averaging καταφέρε να αποφέρει κέρδος.

Dollar-Cost Averaging σε ένα Bull Market #

Ενώ το dollar-cost averaging είναι μια αποτελεσματική στρατηγική κατά τη διάρκεια μιας πτωτικής αγοράς, δεν είναι τόσο ισχυρό σε ένα bull market (ανοδική αγορά). Όταν οι τιμές αγοράς αυξάνονται κατά την πάροδο του χρόνου, οι μετοχές που συγκεντρώνονται θα είναι μικρότερες από τον αριθμό των μετοχών που θα είχαν αγοραστεί με την εφάπαξ στρατηγική. Για παράδειγμα, μπορούν να κατανεμηθούν τα 1.000$ σε τέσσερις αγορές και οι τιμές ανά μετοχή να είναι 50$, 65$, 70$ και 80$ αντίστοιχα. Με αυτό το σχέδιο αγοράς, θα αγοραστούν 15,5 μετοχές. Πώς επηρεάζει αυτό το κέρδος όμως;

Από τον παραπάνω πίνακα, είναι εμφανές ότι το κέρδος που αποφέρει η επένδυση μειώνεται σημαντικά.

Dollar-Cost Averaging σε ένα Flat Market #

Το τρίτο σενάριο είναι όταν η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου είναι σχετικά σταθερή κατά την πάροδο του χρόνου. Εδώ, υπάρχει αισθητή διαφορά του dollar-cost averaging. Για παράδειγμα, όταν η τιμή αγοράς ενός στοιχείου είναι σχετικά σταθερή για παράδειγμα στα 50$, 55$, 40$ και 60$ αντίστοιχα και σε κάθε αγορά επενδύετε 250$, στο τέλος θα έχετε συνολικά 18,9 μετοχές που είναι αρκετά κοντά στις 20 μετοχές που αγοράστηκαν με την εφάπαξ στρατηγική.

Είναι το Dollar-Cost Averaging κατάλληλο για επένδυση σε cryptocurrency; #

Όπως πρέπει να έχετε παρατηρήσει, η στρατηγική του dollar-cost averaging είναι κατάλληλη για οποιαδήποτε επενδυτική κατηγορία που υπάρχουν διακυμάνσεις στις τιμές. Επειδή τα κρυπτονομίσματα είναι ο βασιλιάς όταν πρόκειται για τέτοιες βίαιες διακυμάνσεις στις τιμές τους, δεν είναι τόσο εύκολο να προβλεφθεί το που θα πάνε οι τιμές και πότε είναι η κατάλληλη στιγμή να μπει κάποιος στην αγορά. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ίσως χρειαστεί να υιοθετήσετε τη στρατηγική του dollar-cost averaging για να εξομαλύνετε τις τιμές αγοράς σας και να επωφεληθείτε από τις πτώσεις της αγοράς.

Ωστόσο, είναι σημαντικό να διασφαλίσετε ότι δεν θα υποστείτε σημαντικές απώλειες κατά τη διάρκεια ενός ανοδικού κύκλου. Πρέπει να ληφθεί υπόψιν ότι το dollar-cost averaging είναι πιο ισχυρό όταν οι τιμές των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων παρουσιάζουν πτώση.

Για να χρησιμοποιήσετε το dollar-cost averaging ως στρατηγική επένδυσης σε κρυπτονομίσματα, θα μπορούσατε να επιλέξετε κάποια υπηρεσία brokerage που προσφέρουν τέτοιες περιοδικές αγορές. Εναλλακτικά, θα μπορούσατε χειροκίνητα να ορίσετε μόνοι σας ένα πρόγραμμα αγοράς επιλέγοντας ένα σταθερό ποσό για επένδυση σε προκαθορισμένα διαστήματα.

Ποια είναι τα οφέλη του Dollar-Cost Averaging; #

Από τα παραπάνω παραδείγματα, είναι ασφαλές να πούμε ότι το dollar-cost averaging ενισχύει την κερδοφορία των επενδύσεων εκμεταλλευόμενο τις πτώσεις των τιμών και της αγοράς. Κάποια άλλα πλεονεκτήματα είναι:

• Βοηθάει στην αποφυγή κινδύνων που προκύπτουν από λάθος κινήσεις μέσα στην αγορά.
• Εξαλείφει τις επενδυτικές αποφάσεις βάσει συναισθημάτων.
• Είναι κατάλληλο για όσους ενδιαφέρονται για μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Ποια είναι τα μειονεκτήματα του Dollar-Cost Averaging; #

Το προφανές μειονέκτημα είναι οι αυξημένες και επαναλαμβανόμενες χρεώσεις συναλλαγών. Λαμβάνοντας υπόψη ότι αυτή η στρατηγική συνεπάγεται πολλαπλές αγορές, το κόστος μπορεί να αυξηθεί σημαντικά, ειδικά όταν χρησιμοποιείτε υπηρεσίες brokerage για ανταλλαγές από fiat σε crypto. Ωστόσο, ανάλογα με τα κέρδη σας και τη διάρκεια της επένδυσης, ενδέχεται να μην αισθανθείτε τις επιπτώσεις του πρόσθετου κόστους που προκύπτει από τις περιοδικές αγορές έναντι της αγοράς με μια εφάπαξ στρατηγική. Επίσης, υπάρχει το ρίσκο των πιθανών απωλειών ως αποτέλεσμα μιας συνεχούς αύξησης της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου. Όσο υψηλότερες είναι οι τιμές αγοράς κατά την πάροδο του χρόνου, τόσο μικρότερο είναι το θετικό αντικτύπο του dollar-cost averaging.

Συμπέρασμα #

Το dollar-cost averaging είναι μια ισχυρή επενδυτική στρατηγική για αρχάριους και για λιγότερο γνώστες από τεχνική ανάλυση επενδυτές, ειδικά όταν πρόκειται για μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε μια αγορά που παρουσιάζει διακυμάνσεις στις τιμές. Όπως αναλύθηκε παραπάνω, με την στρατηγική αυτή η πιθανότητα μιας λάθος κίνησης στην αγορά είναι χαμηλή και οι κίνδυνοι που προκύπτουν από επενδυτικές αποφάσεις που λαμβάνονται βάσει συναισθημάτων μειώνονται.

‍