Ενώ τώρα υπάρχουν χιλιάδες altcoin εκεί έξω, το bitcoin, το πρώτο κρυπτονόμισμα στον χώρο, παραμένει το μεγαλύτερο ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Παρατηρώντας τη δυναμική του μεριδίου του Βitcoin στην αξία της συνολικής αγοράς κρυπτονομισμάτων, οι traders έχουν εντοπίσει ορισμένα επαναλαμβανόμενα μοτίβα των συνθηκών της αγοράς. Μερικοί άρχισαν να χρησιμοποιούν το Bitcoin Dominance (το οποίο μπορεί να μεταφραστεί ως κυριαρχία του Bitcoin) ως έναν οδηγό για το trading τους. Συγκεκριμένα, η το Bitcoin dominance πιστεύεται ότι προσφέρει μια εικόνα για την τρέχουσα γενική τάση της αγοράς.
Bitcoin Dominance & Market Cap #
Με απλά λόγια, η κεφαλαιοποίηση της αγοράς (market cap) αναφέρεται στη συνολική κυκλοφοριακή αξία ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου. Για το Bitcoin, το market cap του υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας την τρέχουσα τιμή και τον αριθμό των BTC που έχουν γίνει mined μέχρι στιγμής.
Μπορείτε να υπολογίσετε το Bitcoin Dominance με αυτόν τον τύπο:
Bitcoin Dominance = Bitcoin Market Cap / Συνολικό crypto market cap
Παράγοντες που επηρεάζουν το Bitcoin Dominance #
Αλλαγή τάσης #
Πριν από την δημιουργία τόσων πολλών altcoins, δεν ήταν ασυνήθιστο το Bitcoin dominance να κυμαίνεται πάνω από το 90%. Καθώς τα altcoin συλλογικά κέρδισαν περισσότερο το ενδιαφέρον των χρηστών και των επενδυτών, το Bitcoin έχασε μέρος αυτής της σχεδόν αποκλειστικής προσοχής σε άλλα περιουσιακά στοιχεία με μεγαλύτερες διακυμάνσεις τιμών και σε άλλα projects με νέες συναρπαστικές περιπτώσεις χρήσης.
Ενώ το Bitcoin δημιουργήθηκε για να αλλάξει τον τρόπο με τον οποίο λειτούργησε η μεταφορά αξίας, τα crypto projects έχουν εξελιχθεί για να κάνουν περισσότερα και διαφορετικά πράγματα. Σε αντίθεση με το Bitcoin, πολλά altcoin εμπλέκονται σε διαφορετικούς τομείς, συμπεριλαμβανομένων των τυχερών παιχνιδιών, της τέχνης και των αποκεντρωμένων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών πέρα από τη μεταφορά χρημάτων. Ανάλογα με την τρέχουσα τάση, μπορεί να υπάρχει μεγαλύτερο ενδιαφέρον και trading γύρω από έναν συγκεκριμένο τύπο ενός crypto project. Για παράδειγμα, η τρέλα των NFTs μπορεί να έχει προκαλέσει κάπως πτώση του Bitcoin dominance προς όφελος των tokens που σχετίζονται με αυτά.
Με την πάροδο του χρόνου, το Bitcoin έχει καθιερωθεί ως ένα από τα πιο «σταθερά» περιουσιακά στοιχεία στον χώρο των κρυπτονομισμάτων. Το ενδιαφέρον των traders για πιο μεγάλες μεταβολές των τιμών και τις αντίστοιχες ευκαιρίες κέρδους που προσφέρουν ορισμένα νεότερα altcoins μπορεί επίσης να επηρεάσει το dominance, οδηγώντας στη ροή κεφαλαίων σε περιουσιακά στοιχεία με μεγαλύτερο κίνδυνο και ρίσκο. Σε αυτήν την περίπτωση, οι τομείς που αντιπροσωπεύουν αυτά τα altcoin μπορεί να μην έχουν τόση σημασία όσο τα πιθανά κέρδη.
Bull or bear market #
Τα τελευταία αρκετά χρόνια, υπήρξε μια γενική άνοδος στη δημοτικότητα των stablecoins, μια τάση που ασκεί διαρκή πίεση στο Bitcoin Dominance. Πιο συγκεκριμένα, σε ένα bear market ή σε περιόδους αστάθειας, τα stablecoins χρησιμοποιούνται συχνά για την προστασία των κεφαλαίων των επενδυτών εν μέσω πτώσης των τιμών. Ένα stablecoin είναι ένα altcoin που έχει σχεδιαστεί για να διατηρεί αξία ίση με αυτή ενός περιουσιακού στοιχείου με πιο σταθερή τιμή, όπως ένα παραδοσιακό νόμισμα (π.χ. το δολάριο) ή ένα εμπόρευμα.
Οι επενδυτές και οι traders κρυπτονομισμάτων συχνά χρησιμοποιούν stablecoins για να εξασφαλίσουν κέρδη χωρίς να χρειάζεται να μετατρέψουν τα κρυπτονομίσματα τους σε κανονικά ευρώ ή δολάρια. Όταν τα κεφάλαια απομακρύνονται από την αγορά του BTC και μετατρέπονται σε stablecoins, το Bitcoin dominance θα μπορούσε να μειωθεί.
Το αντίστροφο είναι πιθανό σε μια ανοδική αγορά. Όταν η αγορά είναι ανοδική, οι traders μπορούν να παρακινηθούν να μετακινήσουν την αξία από τα stablecoin σε πιο ασταθή περιουσιακά στοιχεία που προσφέρουν περισσότερες ευκαιρίες κέρδους, όπως το Bitcoin. Ωστόσο, μερικοί μπορούν επίσης να επιλέξουν να αγοράσουν κάποια altcoins που είναι ακόμη πιο ασταθή από το BTC, επομένως οι συνολικές επιπτώσεις των ευνοϊκών συνθηκών της αγοράς στο Bitcoin Dominance εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από το πλαίσιο που χρησιμοποιούμε.
Είσοδος στην αγορά μέσω των stablecoins #
Τα Stablecoins προσφέρουν έναν βολικό τρόπο πρόσβασης σε μια μεγάλη ποικιλία κρυπτονομισμάτων σε σύγκριση με τη χρήση fiat. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ενώ υπάρχουν ανταλλακτήρια fiat-to-crypto που ονομάζονται gateway exchanges, μπορούν να είναι περιοριστικά και να προσφέρουν μόνο τα πιο δημοφιλή κρυπτονομίσματα και stablecoins. Ωστόσο, τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων παρέχουν συχνά μια πιο ολοκληρωμένη ποικιλία κρυπτονομισμάτων που μπορούν να αγοραστούν με επιλεγμένα stablecoins. Ως εκ τούτου, οι άνθρωποι που θέλουν να συναλλάσσονται συγκεκριμένα κρυπτονομίσματα μπορούν να εισέλθουν στην αγορά μέσω stablecoins.
Φυσικά, εάν ένα σημαντικό ποσό νέων κεφαλαίων εισέλθει στην αγορά μέσω stablecoin και όχι Bitcoin, η συνολική αξία της αγοράς κρυπτονομισμάτων αυξάνεται, προκαλώντας μείωση του Dominance.
Εμφάνιση νεών κρυπτονομισμάτων #
Μερικές φορές, τα νέα κρυπτονομίσματα που εισέρχονται στην αγορά μπορούν να αποκτήσουν γρήγορα δημοτικότητα, προκαλώντας μείωση του Dominance. Θυμηθείτε ότι το Bitcoin «παλεύει» με κάθε άλλο κρυπτονόμισμα στην αγορά, επομένως η εμφάνιση πολλών δημοφιλών altcoin ταυτόχρονα μπορεί να το επηρεάσει. Ωστόσο, υπάρχει μια πιθανότητα αυτά τα altcoin να χάσουν τη δημοτικότητά τους μετά που θα σταματήσει το hype που έχουν. Εάν συμβεί αυτό και μεταφερθούν κεφάλαια από αυτά τα altcoin στο BTC ή εκτός της αγοράς των κρυπτονομισμάτων εντελώς, το Dominance μπορεί να αυξηθεί ξανά.
Χρήση του dominance στο trading #
Μέθοδος Wyckoff #
Η μέθοδος Wyckoff που αναπτύχθηκε στις αρχές της δεκαετίας του 1930 είναι ένα σύνολο αρχών που έχουν σχεδιαστεί για traders και επενδυτές στις παραδοσιακές χρηματοπιστωτικές αγορές. Ορισμένες από αυτές τις αρχές, όπως ο νόμος της αιτίας και του αποτελέσματος, μπορούν να εφαρμοστούν κατά την αναζήτηση ευκαιριών κέρδους χρησιμοποιώντας το dominance.
Πολλοί traders και επενδυτές χρησιμοποιούν τη μέθοδο Wyckoff για να προσδιορίσουν μια τάση της αγοράς, να εκτιμήσουν την πιθανότητα αντιστροφής της τάσης και να πραγματοποιήσουν μια συναλλαγή την σωστή στιγμή. Σύμφωνα με τον Wyckoff, η συμπεριφορά στο trading οργανώνεται σε τέσσερις φάσεις: Συσσώρευση (accumulation), αύξηση τιμής (markup), διανομή (distribution) και μείωση τιμής (markdown). Ο εντοπισμός του πού και πότε ρέουν τα κεφάλαια μπορεί να είναι σημαντικός για ορισμένους επενδυτές που βασίζονται στο να προσδιορίσουν το πότε θα μπουν στην αγορά και να λάβουν τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις.
Οι traders και επενδυτές χρησιμοποιούν συχνά αυτήν την προσέγγιση για να επιλέξουν την ισχυρότερη τάση. Ακολουθούν διάφορα σενάρια όπου η Μέθοδος Wyckoff ισχύει.
Εντοπισμός του altcoin season #
Με τον αυξανόμενο αριθμό των altcoins στην αγορά, δεν προκαλεί έκπληξη ότι το dominance μειώνεται. Τα τελευταία χρόνια, ορισμένα altcoins έχουν αποκτήσει μεγαλύτερη δημοτικότητα, με αποτέλεσμα η συνολική κεφαλαιοποίηση όλων των altcoins να ξεπερνά για λίγο αυτό του Bitcoin. Οι περίοδοι κατά τις οποίες τα altcoins ξεπερνούν σταθερά το bitcoin είναι γνωστές ως «altcoin seasons» ή «alt season». Σύμφωνα με τις αρχές της μεθόδου Wyckoff, μια τέτοια κίνηση κεφαλαίων από Bitcoin σε altcoin είναι κυκλική.
Επειδή τα altcoin τείνουν να αποδίδουν καλύτερα κατά τη διάρκεια ενός altcoin season, το Bitcoin μπορεί να δει τo dominance του να εξασθενεί κατά τη διάρκεια αυτής της φάσης του κύκλου της αγοράς. Επομένως, οι άνθρωποι που κάνουν trade τόσο Bitcoin όσο και altcoins μπορούν να παρακολουθούν τo dominance για να προσαρμόσουν ανάλογα τα χαρτοφυλάκια τους
Με την τιμή του BTC #
Μερικοί άνθρωποι παρακολουθούν την τιμή του Bitcoin μαζί με τo dominance για να τους βοηθήσει να λάβουν αποφάσεις συναλλαγών. Αν και δεν είναι 100% σίγουρα, εδώ είναι μερικά πιθανά αποτελέσματα που μπορεί να εξάγει κάποιος για διάφορους συνδυασμούς της τιμής και του BTC Dominance.
- Όταν η τιμή και το dominance αυξάνονται, θα μπορούσε να σηματοδοτήσει ένα πιθανό Bitcoin bull market.
- Όταν η τιμή αυξάνεται, αλλά το dominance μειώνεται, θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια πιθανό bull market στην αγορά των altcoins.
- Όταν η τιμή πέφτει αλλά το dominance αυξάνεται, θα μπορούσε να σηματοδοτήσει ένα πιθανό bear market στα altcoins.
- Όταν η τιμή και το dominance πέφτουν, θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια πιθανή πτωτική τάση για ολόκληρη την αγορά των κρυπτονομισμάτων.
Ενώ αυτοί οι δύο παράγοντες δεν συνεπάγονται ένα σίγουρο bull ή bear market, οι ιστορικές παρατηρήσεις υποδηλώνουν μια συσχέτιση.
Τελικές Σκέψεις #
Το Bitcoin Dominance είναι ένα εργαλείο που βοηθάει να ρίξει φως στο πώς αλλάζουν οι κύκλοι της αγοράς. Ορισμένοι traders το χρησιμοποιούν για να προσαρμόσουν τις trading στρατηγικές τους, ενώ άλλοι το χρησιμοποιούν για τη διαχείριση των διαφοροποιημένων χαρτοφυλακίων τους. Σημειώστε ότι το dominance δεν εγγυάται την απόδοση του Bitcoin ή οποιουδήποτε άλλου κρυπτονομίσματος, αλλά λειτουργεί ως οδηγός για να βοηθήσει τους traders να σχεδιάσουν την προσέγγιση τους.
Πηγή: Binance Academy