Το Margin Trading είναι μια μέθοδος trading περιουσιακών στοιχείων χρησιμοποιώντας κεφάλαια που παρέχονται από κάποιο τρίτο μέρος. Σε σύγκριση με τους κανονικούς trading λογαριασμούς, οι margin λογαριασμοί επιτρέπουν στους traders να έχουν πρόσβαση σε μεγαλύτερα ποσά κεφαλαίου, επιτρέποντάς τους να χρησιμοποιήσουν μόχλευση (leverage) στις θέσεις τους. Ουσιαστικά, το margin trading ενισχύει τα αποτελέσματα των trades, έτσι ώστε οι traders να είναι σε θέση να αποκομίσουν μεγαλύτερα κέρδη από τις επιτυχημένες συναλλαγές. Αυτή η ικανότητα επέκτασης των αποτελεσμάτων των trades καθιστά τα margin trades ιδιαίτερα δημοφιλή σε αγορές που έχουν μικρές διακυμάνσεις στις τιμές, ιδιαίτερα στη διεθνή αγορά του Forex. Ωστόσο, το margin trading χρησιμοποιείται επίσης σε αγορές μετοχών και κρυπτονομισμάτων.
Στις παραδοσιακές αγορές, τα δανειζόμενα κεφάλαια παρέχονται συνήθως από έναν επενδυτικό broker. Ωστόσο, στο trading των κρυπτονομισμάτων, τα κεφάλαια παρέχονται συχνά από άλλους traders, οι οποίοι κερδίζουν τόκο με βάση τη ζήτηση της αγοράς για τα margin κεφάλαια. Αν και λιγότερο συχνό, ορισμένα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων παρέχουν επίσης τέτοια κεφάλαια στους χρήστες τους.
Πως δουλεύει το margin trading; #
Όταν ξεκινά ένα margin trade, ο trader θα πρέπει να δεσμεύσει ένα ποσοστό της συνολικής αξίας του trade. Αυτή η αρχική επένδυση είναι γνωστή ως margin και σχετίζεται στενά με την έννοια της μόχλευσης. Με άλλα λόγια, οι margin trading λογαριασμοί χρησιμοποιούνται για τη δημιουργία των trades με μόχλευση και η μόχλευση περιγράφει την αναλογία των δανειζόμενων κεφαλαίων προς το margin. Για παράδειγμα, για να ανοίξει μια συναλλαγή 100.000 δολαρίων με μόχλευση 10:1, ένας trader θα πρέπει να δεσμεύσει 10.000 δολάρια από το κεφάλαιό του.
Φυσικά, διαφορετικές trading πλατφόρμες και αγορές προσφέρουν ένα ξεχωριστό σύνολο κανόνων και επιλογών μόχλευσης. Στη χρηματιστηριακή αγορά, για παράδειγμα, το 2:1 είναι μια τυπική αναλογία, ενώ τα futures συχνά διαπραγματεύονται με μόχλευση 15:1. Όσον αφορά το Forex, τα margin trades γίνονται συχνά σε αναλογία 50:1, αλλά 100:1 και 200:1 χρησιμοποιούνται επίσης σε ορισμένες περιπτώσεις. Όταν πρόκειται για αγορές κρυπτονομισμάτων, η μόχλευση κυμαίνεται συνήθως από 2:1 έως 100:1 και η trader κοινότητα χρησιμοποιεί συχνά την ορολογία «x» (2x, 5x, 10x, 50x και ούτω καθεξής).
Το margin trading μπορεί να χρησιμοποιηθεί για το άνοιγμα τόσο των long όσο και των short θέσεων. Μια long θέση αντικατοπτρίζει μια υπόθεση ότι η τιμή του περιουσιακού στοιχείου θα αυξηθεί, ενώ μια short θέση αντικατοπτρίζει το αντίθετο. Όσο η margin θέση είναι ανοιχτή, τα περιουσιακά στοιχεία του trader λειτουργούν ως εγγύηση για τα δανειζόμενα κεφάλαια. Αυτό είναι ζωτικής σημασίας για τους traders να το καταλάβουν, καθώς τα περισσότερα ανταλλακτήρια διατηρούν το δικαίωμα να υποχρεώσουν την πώληση αυτών των περιουσιακών στοιχείων σε περίπτωση που η αγορά κινηθεί αντίθετα προς τη θέση τους (πάνω ή κάτω από ένα ορισμένο όριο) – αυτό λέγεται liquidation.
Για παράδειγμα, εάν ένας trader ανοίξει μια long θέση με μόχλευση, θα μπορούσε να του συμβεί ένα margin call όταν η τιμή πέσει σημαντικά. Ένα margin call πραγματοποιείται όταν ένας trader καλείται να καταθέσει περισσότερα κεφάλαια στο margin λογαριασμό του προκειμένου να φτάσει τις ελάχιστες απαιτήσεις για το margin trading. Εάν ο trader δεν το πράξει, τα κεφάλαια του ρευστοποιούνται αυτόματα για να καλύψουν τις ζημίες του. Συνήθως, αυτό συμβαίνει όταν η συνολική αξία όλων των μετοχών σε έναν margin λογαριασμό, επίσης γνωστό ως liquidation margin, πέσει κάτω από τις συνολικές margin απαιτήσεις του συγκεκριμένου ανταλλακτηρίου ή broker.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα #
Το πιο προφανές πλεονέκτημα του margin trading είναι το γεγονός ότι μπορεί να οδηγήσει σε μεγαλύτερα κέρδη λόγω της μεγαλύτερης σχετικής αξίας των θέσεων. Εκτός από αυτό, η μπορεί να είναι χρήσιμο για την διαφοροποίηση του trading χαρτοφυλακίου, καθώς οι traders μπορούν να ανοίξουν πολλές θέσεις με σχετικά μικρά ποσά επενδυτικού κεφαλαίου. Τέλος, η κατοχή ενός τέτοιου λογαριασμού μπορεί να διευκολύνει τους traders να ανοίξουν γρήγορα θέσεις χωρίς να χρειαστεί να μεταφέρουν μεγάλα χρηματικά ποσά στους λογαριασμούς τους.
Όμως έχει το προφανές μειονέκτημα της αύξησης των απωλειών με τον ίδιο τρόπο που μπορεί να αυξήσει τα κέρδη. Σε αντίθεση με τις κανονικές συναλλαγές spot, εισάγει τη δυνατότητα ζημιών που υπερβαίνουν την αρχική επένδυση ενός trader και, ως εκ τούτου, θεωρείται μια trading μέθοδος υψηλού κινδύνου. Ανάλογα με το ποσό της μόχλευσης που εμπλέκεται σε ένα trade, ακόμη και μια μικρή πτώση της τιμής της αγοράς μπορεί να προκαλέσει σημαντικές απώλειες. Για το λόγο αυτό, είναι σημαντικό οι traders που αποφασίζουν να χρησιμοποιήσουν αυτό το είδος trading να χρησιμοποιήσουν κατάλληλες στρατηγικές διαχείρισης κινδύνου και να χρησιμοποιήσουν εργαλεία που μετριάζουν το ρίσκο, όπως τα stop-loss orders.
Margin trading στην αγορά cryptocurrency #
Το margin trading είναι εγγενώς πιο επικίνδυνο από το παραδοσιακό trading, αλλά όταν πρόκειται για κρυπτονομίσματα, οι κίνδυνοι είναι ακόμη υψηλότεροι. Λόγω των υψηλών επιπέδων των διακυμάνσεων των τιμών, τυπικών για αυτές τις αγορές, οι cryptocurrency margin traders θα πρέπει να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί. Ενώ οι στρατηγικές hedging και διαχείρισης κινδύνου μπορεί να είναι χρήσιμες, το margin trading σίγουρα δεν είναι κατάλληλο για αρχάριους.
Η ικανότητα ανάλυσης των διαγραμμάτων, ο εντοπισμός τυχόν τάσεων και ο καθορισμός των σημείων εισόδου και εξόδου δεν εξαλείφει τους κινδύνους που συνεπάγεται το margin trading, αλλά μπορεί να βοηθήσει στην καλύτερη πρόβλεψη των κινδύνων και το αποτελεσματικότερο trading. Έτσι, πριν χρησομοποιήσουν μόχλευση στα trades τους με τα cryptocurrencies, συνιστάται στους χρήστες πρώτα να αναπτύξουν μια έντονη κατανόηση της τεχνικής ανάλυσης και να αποκτήσουν μια εκτεταμένη εμπειρία στο παραδοσιακό spot trading.
Margin funding #
Για τους επενδυτές που δεν έχουν την ανοχή του κινδύνου να συμμετάσχουν οι ίδιοι στο margin trading, υπάρχει ένας άλλος τρόπος να επωφεληθούν από το trading με μόχλευση. Ορισμένες trading πλατφόρμες και ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων προσφέρουν μια λειτουργία γνωστή ως margin funding, όπου οι χρήστες μπορούν να δεσμεύσουν τα χρήματά τους για να χρηματοδοτήσουν το margin trading άλλων χρηστών.
Συνήθως, η διαδικασία ακολουθεί συγκεκριμένους όρους και κανόνες και αποδίδει μεταβλητά επιτόκια. Εάν ένας trader αποδεχτεί τους όρους και την προσφορά αυτή, ο πάροχος των κεφαλαίων δικαιούται την εξόφληση του δανείου με τους συμφωνημένους τόκους. Αν και οι μηχανισμοί μπορεί να διαφέρουν από ανταλλακτήριο σε ανταλλακτήριο, οι κίνδυνοι της παροχής κεφαλαίων για margin trading είναι σχετικά χαμηλοί, λόγω του γεγονότος ότι οι μοχλευμένες θέσεις μπορούν να ρευστοποιηθούν βίαια για να αποφευχθούν υπερβολικές απώλειες. Ωστόσο, το margin funding απαιτεί από τους χρήστες να διατηρούν τα κεφάλαιά τους στο πορτοφόλι του ανταλλακτηρίου. Επομένως, είναι σημαντικό να λάβουμε υπόψη τους κινδύνους και να κατανοήσουμε πώς λειτουργεί το χαρακτηριστικό αυτό στο ανταλλακτήριο της επιλογής μας.
Συμπέρασμα #
Σίγουρα, το margin trading είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για όσους θέλουν να ενισχύσουν τα κέρδη των επιτυχημένων συναλλαγών τους. Εάν χρησιμοποιηθεί σωστά, η μόχλευση που παρέχεται από τους margin λογαριασμούς μπορεί να βοηθήσει τόσο στην κερδοφορία όσο και στη διαφοροποίηση του trading χαρτοφυλακίου.
Όπως αναφέρθηκε όμως, αυτή η μέθοδος trading μπορεί επίσης να ενισχύσει τις ζημίες και ενέχει πολύ υψηλότερους κινδύνους. Έτσι, πρέπει να χρησιμοποιείται μόνο από πολύ έμπειρους traders. Όσον αφορά τα κρυπτονομίσματα, το margin trading θα πρέπει να προσεγγίζεται ακόμη πιο προσεκτικά λόγω των υψηλών επιπέδων των διακυμάνσεων των τιμών της αγοράς.